【热点零距离】市场刚需持续升温！充电桩板块“随风起舞”

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国内新能源汽车市场强势崛起，点燃了产业链各领域市场的激情，这其中就包括充电桩。

尽管充电桩市场一直以来存在供应缺口和闲置问题的尴尬局面，但市场的刚需十分强。新能源汽车的进一步推广，需要充电桩加快普及来解决车多桩少、充电时间长等问题。

11月12日，伴随着特斯拉宣布全球建成3万根超级充电桩的消息，A股市场上的充电桩板块也乘着新能源汽车起飞。截止收盘，同花顺充电桩指数大涨3.01%，创下近6年来新高，主力流入资金超过200亿元。

板块个股则掀起了涨停潮，易事特(300376.SZ)、思源电气(002028.SZ)、香山股份(002870.SZ)等多股涨停，涨幅超过3%的个股就超过30只。

规模飞速增长，“车桩比”待提升

随着我国新能源汽车渗透率的不断提升，充电桩也迎来了黄金发展期。

数据显示，在2020年，我国充电桩数量达到了167.2万台，2016年-2020年复合年增速高达69.2%。

而进入2021年，充电桩数量再次提速。根据充电联盟11月10日发布的数据，截止2021年10月，全国充电基础设施累计数量为225.3万台，同比大幅增加50.4%。其中，公共充电桩数量同比增长59.4%，达106.2万台。

从最近12个月的公共充电桩保有量看，每月的保有量环比均有显著增长，没有减速的迹象。在国家政策的大力支持，以及“国家队”国家电网和南方电网的带头下，行业的“装桩潮”持续上演。

那么，充电桩规模扩张速度如此快，短期内市场是否会饱和而后劲不足？

实际上，充电桩市场的发展还远未达到壮年期。要看充电桩的供需状况，不得不谈一个词：车桩比。

车桩比要达到1:1，才能达到合理值，这样一桩难求的充电问题才能解决。

上图可以看到，2021年以来，国内充电桩月度保有量同比增速均远低于同期新能源汽车月度销量同比增速。这说明一个问题，国内新能源汽车保有量在迅猛扩充，而充电桩保有量的增长速度远不及前者保有量。

在2020年，我国新能源汽车的车桩比大幅下降至2.9%，距离2030年1:1的车桩比目标又近了一步。但到了2021年上半年，这一数据不降反升，升至3.1%，这也为我国在2030年达到1:1车桩比的目标增加了几份挑战性。

结合今年来充电桩保有量月度同比增速与新能源汽车月度销量同比增速的较大落差，不难看出我国充电桩市场规模增速今年以来是难以新能源汽车规模增速的，从而导致了车桩比出现反弹上升趋势。

所以，当前摆在充电桩市场参与者面前的，是一条更加宽敞的赛道，市场刚需性将更强，市场竞争进入饱和期也还言之尚早。

平均来看，我国充电桩一个桩对应三辆车，这个比例并不低。但当很多车企还在大肆宣传“充电5分钟续航300公里”之类的新技术时，充电桩分布不均匀带来的充电难问题依然存在，这也是影响新能源车消费的一大阻碍。

从充电联盟提供的公共充电桩充电热力图看，我国新能源汽车充电电量集中度较高，主要集中在广东(20.7%)、江苏(11.1%)、四川(7.4%)等地区；而共享私桩主要集中在北京、广东、上海等经济发达的地区，内地二线到五线城市基本上还是空白。

平均每个公共充电桩对应六七辆纯电动车，加上充电桩分布不均，这就容易造成用车高峰时出现一桩难求的局面，供应能力不能解决需求波峰时的压力。

赛道建设火热，资本闻风而来！

尽管行业存在诸多问题，比如盈利模式单一、盈利难等基本问题，但确定性较强的发展前景，也让充电桩成为一个十分吸金的行业，资本热情高涨。

根据财华社资料整理，今年5月以来，充电桩领域的星星充电、特来电、云快充和依威能源四家企业相继获得投资机构融资。其中，云快充在6月和9月共获得两轮融资，参与方包括锂电池航母级企业宁德时代(300750.SZ)和汽车新势力蔚来(NIO)风险投资部门蔚来资本。依威能源在6月也获得了香港电讯(06823.HK)领投的3.5亿元D轮融资。此外，新能源超级充电解决方案供应商昇科能源和充电桩运营平台中电智谷均在5月底宣布获得融资。

经过资本融资、企业软硬实力升级等市场竞争因素，充电桩行业或将迎来新一轮的洗牌。尽管充电桩市场已呈现出向头部企业聚集的趋势，大部分市场份额被特来电、国家电网和星星充电瓜分，但仍有不少新玩家前赴后继涌入这个蓝海市场。

而造车新势力最为踊跃，当前除了特斯拉，蔚来、小鹏(09868.HK)等中高端造车新势力品牌也在不断布局自建自营的充电桩体系。拥有广泛的自建自营的充电桩，是造车新势力抢食新能源汽车市场大蛋糕的护城河之一，目的是解决用户充电焦虑，带动销量的增长。

蔚来计划在2021年底建成600座充电桩，小鹏在9月底拥有439座超充电站，不过，这与特斯拉当前在中国市场7600座超级充电桩相比仍有不小的差距。

国元证券分析称，在2030年车桩比1：1的目标约束下，未来十年充电桩市场总投资额近万亿元，预计2020年~2025年累计市场空间超千亿元；按照国网电动车及前瞻研究院等机构预测，到2030年我国充电桩市场规模将达到30倍。

作者：遥远