A股分化滬指微漲創指跌1% 外資連續5日淨流入地產股低位反彈

原創

12月7日，受降準消息影響，滬深三大指數高開，隨後股指震蕩走弱，創業板指一度跳水跌近1.7%。二八分化行情持續，上證50指數漲0.66%，中證1000指數一度跌近2.5%，鋰電、半導體、光伏、稀土、軍工等熱門賽道突發大跳水，地產、建築、保險、家電等傳統周期藍籌股則漲幅領先，機場航運、釀酒、超級品牌等板塊漲幅靠前。午後，兩市指數走勢分化，中證1000指數一度跌超2%，創業板指盤中跌幅一度擴大至近2%後探底回升跌幅收窄，上證50指數一度漲逾1%，滬指臨近收盤成功翻紅，電力、煤炭板塊拉升回暖，氟化工、煙草、氫能源等板塊則持續低迷，兩市成交額連續第33個交易日突破1萬億元，市場高低切換明顯，成交有所放量。總體而言，市場情緒仍在修復，個股跌多漲少，超2700家飄綠，賺錢效應較弱。

截止收盤，滬指漲0.16%報3595.09點，成交額為5241億元；深成指跌0.38%報14697.17點，成交額為6756億元；創指跌1.09%報3368.78點，成交額為2562億元。兩市成交額約1.2萬億元，北向資金全天單邊淨買入79.49億元，近5個交易日連續加倉A股，累計淨買入超235億元。其中滬股通淨買入63.17億元，深股通淨買入16.33億元。

盤面上看，地產、家裝、廚衛電器、機場航運、食品加工等板塊漲幅居前，鋰電、軍工、半導體芯片等高景氣賽道板塊集體下挫，鹽湖提鋰、氟化工等概念跌幅居前。

地產、家電等活躍領漲 鋰電池、半導體等概念大幅走低

央行宣佈降準，地產股活躍衝高，鐵嶺新城(000809.CN)、中南建設(000961.CN)、濟南高新(600807.CN)、新黃浦(600638.CN)、中交地產(000736.CN)漲停，特發服務(300917.CN)漲超12%，陽光城(000671.CN)、新城控股(601155.CN)漲超6%，金科股份(000656.CN)、泰禾集團(000732.CN)等漲幅居前。保險股活躍上漲，大消費家電股走強，老板電器(002508.CN)漲停，小熊電器(002959.CN)漲超8%，火星人(300894.CN)漲超7%，蘇泊爾(002032.CN)、海信家電(000921.CN)漲超5%，九陽股份(002242.CN)、華帝股份(002035.CN)、格力電器(000651.CN)、石頭科技(688169.CN)、美的集團(000333.CN)等均有拉升。家居用品板塊漲幅居前，索菲亞(002572.CN)、江山歐派(603208.CN)、亞士創能(603378.CN)、志邦家居(603801.CN)等漲停，金牌櫥櫃(603180.CN)、歐派家居(603833.CN)等漲超7%。釀酒板塊持續上揚，廣譽遠(600771.CN)漲停，老白幹酒(600559.CN)漲超5%，金種子酒(600199.CN)、伊力特(600197.CN)等漲幅居前。培育鑽石概念小幅反彈，國機精工(002046.CN)漲停，*ST金剛(300064.CN)漲近5%，豫園股份(600655.CN)、力量鑽石(301071.CN)、曼卡龍(300945.CN)、黃河旋風(600172.CN)等跟漲。此外，機場航運板塊普漲，中國國航(601111.CN)、南方航空(600029.CN)、吉祥航空(603885.CN)漲超5%，白雲機場(600004.CN)漲近5%，華夏航空(002928.CN)、中國東航(600115.CN)等跟漲。

午後，工程機械板塊漲幅靠前，廈工股份(600815.CN)漲停，三一重工(600031.CN)漲超6%，恒立液壓(601100.CN)、建設機械(600984.CN)、中聯重科(000157.CN)等衝高。電力板塊反彈走高，甘肅電投(000791.CN)、閩東電力(000993.CN)漲停，晉控電力(000767.CN)、上海電力(600021.CN)、華電國際(600027.CN)等漲超6%。不過，鋰電池板塊全天大幅走低，融捷股份(002192.CN)、鼎勝新材(603876.CN)、雄韬股份(002733.CN)等跌停，天華超淨(300390.CN)跌9%，德賽電池(000049.CN)、盛新鋰能(002240.CN)、天齊鋰業(002466.CN)等跌超7%，寧德時代(300750.CN)亦跌近5%。半導體概念表現低迷，新潔能(605111.CN)、世運電路(603920.CN)等跌停，力合微(688589.CN)跌超10%，派瑞股份(300831.CN)、國科微(300672.CN)、法拉電子(600563.CN)等大跌超7%。煙草板塊下挫走弱，陝西金葉(000812.CN)跌停，民豐特紙(600235.CN)觸及跌停，中科信息(300678.CN)、華業香料(300886.CN)等跌超8%。汽車零部件板塊大跌，越博動力(300742.CN)跌超12%，合興股份(605005.CN)、一汽富維(600742.CN)跌停，菱電電控(688667.CN)、華陽集團(002906.CN)跌超9%，泉峰汽車(603982.CN)、華達科技(603358.CN)、貴航股份(600523.CN)等重挫。軍工板塊表現弱勢，華強科技(688151.CN)跌逾13%，中航西飛(000768.CN)、天秦裝備(300922.CN)、光啓技術(002625.CN)等大跌超7%，海蘭信(300065.CN)等跌超6%。

央行「降準」「降息」 11月我國出口再超預期

12月6日召開會議，中央政治局分析召開會議，研究2022年經濟工作。會議強調，明年經濟工作要穩字當頭、穩中求進。宏觀政策要穩健有效，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。積極的財政政策要提升效能，更加注重精準、可持續。穩健的貨幣政策要靈活適度，保持流動性合理充裕。要推進保障性住房建設，支持商品房市場更好滿足購房者的合理住房需求，促進房地產業健康發展和良性循環。同時，降準靴子落地。中國央行12月6日公告稱，為支持實體經濟發展，促進綜合融資成本穩中有降，決定於2021年12月15日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含已執行5%存款準備金率的金融機構)。本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率為8.4%。央行稱，本次降準為全面降準，將釋放長期資金約1.2萬億元。此外，支農、支小再貸款自2021年12月7日起下調0.25個百分點，下調後3個月、6個月、1年期再貸款利率分别為1.7%、1.9%、2%(定向降息)，這是時隔一年多人民銀行再度下調支農、支小再貸款利率。業内分析，此次降準的目的是加強跨周期調節，優化金融機構的資金結構，提升金融服務能力，更好支持實體經濟。在今年收官和明年開局之際進行降準，有助於緩解經濟下行壓力。同時，此次降準也將給房地產行業注入信心。四季度央行強調金融機構對房地產合理資金需求要給予支持，加上此次降準，市場釋放積極信息在一定程度上能緩解房企現金流壓力，提振市場信心，並有有利於維護房地產市場平穩健康發展。

另外，值得一提最新公佈的11月出口數據再次超出市場預期。海關總署7日發佈數據顯示，11月份，我國進出口總值3.72萬億元，同比增長20.5%，環比增長11.4%，比2019年同期增長29.6%。今年前11個月，我國進出口總值35.39萬億元人民幣，同比增長22%，超過去年全年的32.16萬億元水平，比2019年同期增長24%。其中，出口19.58萬億元，同比增長21.8%，比2019年同期增長25.8%;進口15.81萬億元，同比增長22.2%，比2019年同期增長21.8%;貿易順差3.77萬億元，同比增加20.1%。進口方面，煤炭需求拉動進口超預期。2021年11月我國大豆、鋼材、原油進口同比仍然維持「量縮價漲」趨勢，而由於國内煤炭供應緊張，煤炭進口量價齊升，進口數量、金額同比分别高達198.1%、762.6%。不過，目前總量上我國出口依舊保持著高景氣度超預期，但是結構上，這一景氣度可能並未惠及廣大小微企業：一方面，匯率升值對於小型出口企業的影響最大；另一方面，PPI向CPI傳導的不暢、房地產行業的降溫也會對位於中下遊和地產業鏈的中小企業形成進一步的經營壓力。因此，往後看，央行貨幣政策的走向仍會更加聚焦國内中小微企業這一結構性難題，寬松可能仍有空間。

A股市場重新回調整震蕩格局

滬深兩市指數今日高開20個點之後衝高回落窄幅震蕩，市場呈現分化的行情，其中滬指小幅震蕩收漲，而創業板指數則跌幅超1%，主板明顯強於創業板。技術面上，昨日滬指已經形成60分鍾頭部破位形態，提示短分時上有進一步向3550點一線回撤的要求，今日市場表現基本符合預期，市場或將繼續在3550-3600點區間震蕩。另外，創業板指數調整幅度加劇，短線繼續關注3350點附近支撐，且關注該位置附近的反抽力度。值得注意的是，今日A股的跳水和外資瘋狂流入形成了鮮明的對比，北向資金全天單邊淨買入約80億元，近5個交易日連續加倉A股，加之滬指以震蕩紅盤收盤，市場短線殺跌有望告一段落。

近期外圍市場對A股情緒有一定擾動，但同時也為跨年行情提供了低吸的機會。目前，A股市場重新回到調整震蕩格局，板塊仍以輪動為主，投資者要繼續謹慎，均衡配置把握結構性機會。不過，當下貨幣寬松的空間已經打開，流動性將逐步趨於寬松。在政策不斷釋放積極信號的背景，短期的回踩便是機會，耐心等待大級别良機的出現，繼續關注低位消費藍籌和新能源車、新能源、軍工等高景氣度成長賽道。控制倉位的同時同時把握好節奏，儘量低吸，避免追高。此外，降準利好新基建及低估值藍籌股，亦可適當佈局。