A股分化沪指微涨创指跌1% 外资连续5日净流入地产股低位反弹

原創

12月7日，受降准消息影响，沪深三大指数高开，随后股指震荡走弱，创业板指一度跳水跌近1.7%。二八分化行情持续，上证50指数涨0.66%，中证1000指数一度跌近2.5%，锂电、半导体、光伏、稀土、军工等热门赛道突发大跳水，地产、建筑、保险、家电等传统周期蓝筹股则涨幅领先，机场航运、酿酒、超级品牌等板块涨幅靠前。午后，两市指数走势分化，中证1000指数一度跌超2%，创业板指盘中跌幅一度扩大至近2%后探底回升跌幅收窄，上证50指数一度涨逾1%，沪指临近收盘成功翻红，电力、煤炭板块拉升回暖，氟化工、烟草、氢能源等板块则持续低迷，两市成交额连续第33个交易日突破1万亿元，市场高低切换明显，成交有所放量。总体而言，市场情绪仍在修复，个股跌多涨少，超2700家飘绿，赚钱效应较弱。

截止收盘，沪指涨0.16%报3595.09点，成交额为5241亿元；深成指跌0.38%报14697.17点，成交额为6756亿元；创指跌1.09%报3368.78点，成交额为2562亿元。两市成交额约1.2万亿元，北向资金全天单边净买入79.49亿元，近5个交易日连续加仓A股，累计净买入超235亿元。其中沪股通净买入63.17亿元，深股通净买入16.33亿元。

盘面上看，地产、家装、厨卫电器、机场航运、食品加工等板块涨幅居前，锂电、军工、半导体芯片等高景气赛道板块集体下挫，盐湖提锂、氟化工等概念跌幅居前。

地产、家电等活跃领涨 锂电池、半导体等概念大幅走低

央行宣布降准，地产股活跃冲高，铁岭新城(000809.CN)、中南建设(000961.CN)、济南高新(600807.CN)、新黄浦(600638.CN)、中交地产(000736.CN)涨停，特发服务(300917.CN)涨超12%，阳光城(000671.CN)、新城控股(601155.CN)涨超6%，金科股份(000656.CN)、泰禾集团(000732.CN)等涨幅居前。保险股活跃上涨，大消费家电股走强，老板电器(002508.CN)涨停，小熊电器(002959.CN)涨超8%，火星人(300894.CN)涨超7%，苏泊尔(002032.CN)、海信家电(000921.CN)涨超5%，九阳股份(002242.CN)、华帝股份(002035.CN)、格力电器(000651.CN)、石头科技(688169.CN)、美的集团(000333.CN)等均有拉升。家居用品板块涨幅居前，索菲亚(002572.CN)、江山欧派(603208.CN)、亚士创能(603378.CN)、志邦家居(603801.CN)等涨停，金牌橱柜(603180.CN)、欧派家居(603833.CN)等涨超7%。酿酒板块持续上扬，广誉远(600771.CN)涨停，老白干酒(600559.CN)涨超5%，金种子酒(600199.CN)、伊力特(600197.CN)等涨幅居前。培育钻石概念小幅反弹，国机精工(002046.CN)涨停，*ST金刚(300064.CN)涨近5%，豫园股份(600655.CN)、力量钻石(301071.CN)、曼卡龙(300945.CN)、黄河旋风(600172.CN)等跟涨。此外，机场航运板块普涨，中国国航(601111.CN)、南方航空(600029.CN)、吉祥航空(603885.CN)涨超5%，白云机场(600004.CN)涨近5%，华夏航空(002928.CN)、中国东航(600115.CN)等跟涨。

午后，工程机械板块涨幅靠前，厦工股份(600815.CN)涨停，三一重工(600031.CN)涨超6%，恒立液压(601100.CN)、建设机械(600984.CN)、中联重科(000157.CN)等冲高。电力板块反弹走高，甘肃电投(000791.CN)、闽东电力(000993.CN)涨停，晋控电力(000767.CN)、上海电力(600021.CN)、华电国际(600027.CN)等涨超6%。不过，锂电池板块全天大幅走低，融捷股份(002192.CN)、鼎胜新材(603876.CN)、雄韬股份(002733.CN)等跌停，天华超净(300390.CN)跌9%，德赛电池(000049.CN)、盛新锂能(002240.CN)、天齐锂业(002466.CN)等跌超7%，宁德时代(300750.CN)亦跌近5%。半导体概念表现低迷，新洁能(605111.CN)、世运电路(603920.CN)等跌停，力合微(688589.CN)跌超10%，派瑞股份(300831.CN)、国科微(300672.CN)、法拉电子(600563.CN)等大跌超7%。烟草板块下挫走弱，陕西金叶(000812.CN)跌停，民丰特纸(600235.CN)触及跌停，中科信息(300678.CN)、华业香料(300886.CN)等跌超8%。汽车零部件板块大跌，越博动力(300742.CN)跌超12%，合兴股份(605005.CN)、一汽富维(600742.CN)跌停，菱电电控(688667.CN)、华阳集团(002906.CN)跌超9%，泉峰汽车(603982.CN)、华达科技(603358.CN)、贵航股份(600523.CN)等重挫。军工板块表现弱势，华强科技(688151.CN)跌逾13%，中航西飞(000768.CN)、天秦装备(300922.CN)、光启技术(002625.CN)等大跌超7%，海兰信(300065.CN)等跌超6%。

央行“降准”“降息” 11月我国出口再超预期

12月6日召开会议，中央政治局分析召开会议，研究2022年经济工作。会议强调，明年经济工作要稳字当头、稳中求进。宏观政策要稳健有效，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。稳健的货币政策要灵活适度，保持流动性合理充裕。要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。同时，降准靴子落地。中国央行12月6日公告称，为支持实体经济发展，促进综合融资成本稳中有降，决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。央行称，本次降准为全面降准，将释放长期资金约1.2万亿元。此外，支农、支小再贷款自2021年12月7日起下调0.25个百分点，下调后3个月、6个月、1年期再贷款利率分别为1.7%、1.9%、2%(定向降息)，这是时隔一年多人民银行再度下调支农、支小再贷款利率。业内分析，此次降准的目的是加强跨周期调节，优化金融机构的资金结构，提升金融服务能力，更好支持实体经济。在今年收官和明年开局之际进行降准，有助于缓解经济下行压力。同时，此次降准也将给房地产行业注入信心。四季度央行强调金融机构对房地产合理资金需求要给予支持，加上此次降准，市场释放积极信息在一定程度上能缓解房企现金流压力，提振市场信心，并有有利于维护房地产市场平稳健康发展。

另外，值得一提最新公布的11月出口数据再次超出市场预期。海关总署7日发布数据显示，11月份，我国进出口总值3.72万亿元，同比增长20.5%，环比增长11.4%，比2019年同期增长29.6%。今年前11个月，我国进出口总值35.39万亿元人民币，同比增长22%，超过去年全年的32.16万亿元水平，比2019年同期增长24%。其中，出口19.58万亿元，同比增长21.8%，比2019年同期增长25.8%;进口15.81万亿元，同比增长22.2%，比2019年同期增长21.8%;贸易顺差3.77万亿元，同比增加20.1%。进口方面，煤炭需求拉动进口超预期。2021年11月我国大豆、钢材、原油进口同比仍然维持“量缩价涨”趋势，而由于国内煤炭供应紧张，煤炭进口量价齐升，进口数量、金额同比分别高达198.1%、762.6%。不过，目前总量上我国出口依旧保持着高景气度超预期，但是结构上，这一景气度可能并未惠及广大小微企业：一方面，汇率升值对于小型出口企业的影响最大；另一方面，PPI向CPI传导的不畅、房地产行业的降温也会对位于中下游和地产业链的中小企业形成进一步的经营压力。因此，往后看，央行货币政策的走向仍会更加聚焦国内中小微企业这一结构性难题，宽松可能仍有空间。

A股市场重新回调整震荡格局

沪深两市指数今日高开20个点之后冲高回落窄幅震荡，市场呈现分化的行情，其中沪指小幅震荡收涨，而创业板指数则跌幅超1%，主板明显强于创业板。技术面上，昨日沪指已经形成60分钟头部破位形态，提示短分时上有进一步向3550点一线回撤的要求，今日市场表现基本符合预期，市场或将继续在3550-3600点区间震荡。另外，创业板指数调整幅度加剧，短线继续关注3350点附近支撑，且关注该位置附近的反抽力度。值得注意的是，今日A股的跳水和外资疯狂流入形成了鲜明的对比，北向资金全天单边净买入约80亿元，近5个交易日连续加仓A股，加之沪指以震荡红盘收盘，市场短线杀跌有望告一段落。

近期外围市场对A股情绪有一定扰动，但同时也为跨年行情提供了低吸的机会。目前，A股市场重新回到调整震荡格局，板块仍以轮动为主，投资者要继续谨慎，均衡配置把握结构性机会。不过，当下货币宽松的空间已经打开，流动性将逐步趋于宽松。在政策不断释放积极信号的背景，短期的回踩便是机会，耐心等待大级别良机的出现，继续关注低位消费蓝筹和新能源车、新能源、军工等高景气度成长赛道。控制仓位的同时同时把握好节奏，尽量低吸，避免追高。此外，降准利好新基建及低估值蓝筹股，亦可适当布局。