元宇宙視界|板塊表現低迷！元宇宙概念股「降火」

原創

2022年3月7日，元宇宙概念指數報1165.4點，跌幅2.5%。同花順數據顯示，元宇宙板塊中，有12只股票上漲，87只股票下跌。

其中，美盛文化（002699.SZ）、天娛數科（002354.SZ）、湯姆貓（300459.SZ）位列板塊漲幅前三位，漲幅分别為10.06%、4.96%、4.33%。而宋城演藝（300144.SZ）、中科創達（300496.SZ）、漢威科技（300007.SZ）位列跌幅前三，跌幅分别為-9.32%、-8.99%、-7.76%。

01「元宇宙」概念降溫？

回顧2021年，在二級市場，「元宇宙概念」火爆出圈，接連上演暴漲行情。據同花順數據顯示，「元宇宙概念」指數自2021年9月起便一路攀升，至2022年1月5日達到其歷史高點1496.77，僅3個月時間，累計漲幅高達72.6%。

可以說，趁著「元宇宙」熱度，相關概念股一飛衝天，屢屢引爆A股。同花順數據顯示，2021年9月至2021年12月底，99只元宇宙概念股中，有23只個股漲幅超5成，11只個股漲幅超8成，4只個股漲幅實現翻倍。

其中，自2021年9月至12月，中青寶（300052.SZ）股價累計上漲最多，漲幅超300%；同期，中文在線（300364.SZ）累計漲幅146.35%；恒信東方（300081.SZ）累計漲幅133.97%；鋒尚文化（300860.SZ）漲幅112.59%。

然而，2022年以來，「元宇宙概念」此前勢如破竹的行業暫告一段落，取而替之的是大幅回落。

據同花順數據顯示，截至2022年3月7日收盤，元宇宙概念指數較2022年1月5日1496.77高點累計下跌接近22%，而此前的人氣股也紛紛重挫。

以中青寶為例，該股在2021年11月12日漲至42.63元年内高點，目前股價為25.12元，跌幅為41%。國内元宇宙龍頭歌爾股份在2021年12月17日漲至58.43元年内高點，目前股價為37.06元，跌幅為36.6%。

與此同時，行業監管力度正在收緊。2022年2月18日，銀保監會對於元宇宙當前的相關非法集資風險也進行了風險提示指出，近期，一些不法分子蹭熱點，以「元宇宙投資項目」「元宇宙鏈遊」等名目吸收資金，涉嫌非法集資、詐騙等違法犯罪活動。

02個股業績表現如何？

隨著實體產業數字化轉型的推進和互聯網科技的發展，不少業内人士認為，元宇宙在科技、遊戲、零售等行業中已成為了新的發展方向。

事實上，在基礎設施尚未普及之前，元宇宙目前很難從業績上直觀體現。

從元宇宙龍頭股之一的美盛文化其業績中就能看出玄機。據了解，美盛文化致力於在文化產業鏈包括動漫、遊戲、影視、衍生品等上下遊進行戰略佈局。

該股自2021年12月7日起開始調頭反彈，實現8天7板。而在業績方面，2021年，公司預虧1.8億元至2.43億元，同比增長74%-80.79%，較上年同期虧損減少；基本每股收益虧損0.21元至0.27元。這主要是因為海外疫情肆虐，對公司以出口為主的IP服裝衍生品及IP玩具衍生品影響較大。

此外，元宇宙遊戲第一股的中青寶在2021年預虧2000萬至4000萬，業績延續2020年的虧損狀態。在未產生一分錢盈利的情況下，年内最高股價上漲了近5倍，而中青寶旗下的元宇宙NFT概念遊戲《釀酒大師》至今仍在優化階段。

從技術層面來講，圍繞元宇宙發展的VR/AR產業、算力、AI等構建元宇宙各大板塊的龍頭企業被公認為是最具潛力的元宇宙個股，其中，AR/VR設備端有望率先受益。

行業數據顯示，AR/VR行業正迎來快速發展。2021年國内VR設備市場空間約為650億元，AR設備市場空間約為500億元。據IDC預測，未來5年AR/VR出貨量年復增長率為39%。

而歌爾股份是目前國内為數不多可以提供一站式解決方案的廠商，具備行業領先的精密制造能力。在高端VR/AR設備整機代工領域中市佔率接近80%，客戶包括Facebook、Sony等，同時也是Facebook Quest2、Microsoft的AR設備獨家供應商。2021年歌爾股份預計盈利42.44億至45.28億元，同比增長49%-59%。

03「元宇宙」被寫入多地政府工作報告

元宇宙已成為當前社會的熱門話題。2022年以來，元宇宙在政策層面上頻迎利好。

日前，國務院發佈的《「十四五」數字經濟發展規劃》指出，要發展互動視頻、沉浸式視頻、雲遊戲等新業態；創新發展「雲生活」服務，深化人工智能、虛擬現實、8K高清視頻等技術的融合等。這些内容所指的大多為元宇宙相關元素。

而在各地方，據悉，已有多地加快了對元宇宙的前瞻佈局，將元宇宙寫進政府工作報告和產業規劃中。

2021年12月，上海市經信委印發《上海市電子信息產業發展「十四五」規劃》提出，要加強元宇宙底層核心技術基礎能力的前瞻研發。這是元宇宙首次被納入地方「十四五」規劃。

2022年新年伊始，上海經信委召開會議謀劃2022年產業和信息化工作，強調加快佈局數字經濟新賽道，緊扣城市數字化轉型，佈局元宇宙新賽道，開發應用場景，培育重點企業。

深圳市福田區的政府工作報告也首次提到了元宇宙，提出了推動區塊鏈、量子信息、類腦智能等未來產業的技術轉化成果加速落地，多領域拓展數字人民幣、元宇宙等技術應用場景。

杭州則在今年的政府工作報告中表示要超前佈局量子通信、「元宇宙」等未來產業，高水平打造「全國數字經濟第一城」。

隨後，合肥、武漢、成都等地均明確表示瞄準元宇宙等前沿領域，要加強科技與實體經濟融合，打造一批高端的企業和產品。此外，北京、浙江也表態正在探索AR引擎、虛擬人像、工業XR等相關產業的支持政策。

對於地方政府搶先聚焦元宇宙，國融證券認為，目前各地政府開始正視元宇宙所帶來的機遇與挑戰，後續產業支持細則政策有望陸續出台，預計將從虛擬現實產業應用融合和底層支撐技術兩個層面因城施策。

結語

近期，「元宇宙」板塊遇冷，不少概念股大幅下跌。同時，政府正在加大對於「元宇宙」領域的監管力度。

但從地方政府開始瞄準「元宇宙」，將其寫進政府工作報告和產業規劃中，以及騰訊、百度等互聯網大廠紛紛佈局3D互聯網時代勢態來看，虛實融合的互聯網時代似乎已成大勢所趨。