【数据说话】财报季来袭，哪些公司最有潜力？

原創

盛夏来袭，又到一年中期财报季。

目前，A股已经有一部分公司披露了2022年的半年报业绩预告，在今年上半年内外大环境越加复杂的情况下，上市公司的业绩情况如何？有没有企稳？哪些公司表现突出？这想必是很多人心中的疑问。本文将梳理截至目前的已披露的半年报业绩预告情况，从微观角度把脉经济走势。此外，又有哪些绩优股已被机构提前“埋伏”，本文也将揭晓。

54家发布中期业绩预告，4成企业报“预增”

据Choice数据显示，截至6月28日，A股有54家公司公布了今年的半年报业绩预告情况，财华社在下图中用暖色调代表好的（预增、略增、续盈），用冷色调代表差的（预减、略减、首亏）。

从统计结果中可看到，截至目前的数据，大部分公司在上半年业绩是充满“正能量”的，其中预增公司最多（图中右上角红色扇区），达到21家，占比近四成（38.9%）。

上述54家公司中，笔者又按申万行业1级分类（2021版），发现所属行业排名前三的有：机械设备（8家）、基础化工（7家）、电子（7家）。其中传媒的2家比较有意思，都是“首亏”，分别是凯撒文化（002425.SZ）和ST联建（300269.SZ）。

凯撒文化在半年报业绩预告里解释称，本期营业收入下降，主要为游戏产品授权收入较上期减少。此外，其还提到了游戏版号的问题，称“对国内市场预期相对不明确”。

ST联建主要做户外广告、LED显示屏，对于半年报业绩预告亏损，其解释称：公司业务订单未达预期，规模化效应未能充分体现，导致经营利润无法覆盖短期借款所产生的利息。造成亏损的原因主要系银行短期借款的利息支出所形成的财务费用以及计提信用减值准备所致。

行业前三甲，二级市场表现又如何？

都说业绩较好的先公布，不过从板块的股价表现看，也不尽然啊。电子、基础化工、机械设备这三个目前公布半年报业绩预告较多的行业，上半年的板块表现都为下跌状态，按流通市值加权平均来计算，其中电子行业下跌约26%，为其中跌的最狠的板块，基础化工在其中表现最好，但也跌了5.25%。不过恰在笔者写这篇文的6月28日，电子板块是申万1级行业涨幅排名第一的板块。

我们再统计个股的情况。上述54家公司中，广汇能源(600256.SH)预计上半年实现净利润最多，预计归母净利润为50.63亿元-51.63亿元（中值为51.13亿元），预计同比增长259.85%-266.95%。

笔者根据预告的归母净利润下限与上限，计算出预告净利润中值，统计发现上半年预告净利润中值大于10亿元的有6家（见下表）：广汇能源、盛新锂能（002240.SZ）、雅化集团（002497.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、远兴能源（000683.SZ）、振华科技（000733.SZ）。

从这6家所属的申万行业来看，有2家基础化工，1家石油石化，而且截至目前的业绩预告，石油石化所属的广汇能源是今年上半年最挣钱的公司。这跟上半年原油价格上涨的趋势是分不开的，而基础化工的很重要原材料之一就是原油。

由此来看，油价在上半年的上涨让相关公司确实很赚钱。笔者查询了美原油指数从今年年初至今的走势图，可以看到非常明显的上升趋势，此外在2月底开始的地缘冲突以及6月的美联储加息，这两个上半年的重要事件与原油价格大幅上涨密切相关（图中圈出来的部分）。

说完了净利润规模再说净利润增速。我们从归母净利润的同比增速来看，又有哪些公司比较突出呢？以预告的归母净利润增长下限为标准，超过500%的有两家：盛新锂能（002240.SZ）、雅化集团（002497.SZ）。而归母净利润增长下限超100%的有13家（见下表，降序排列）。

从所属行业来看，仍然是基础化工最多（3家）：雅化集团、川金诺（300505.SZ）、卓越新能（688196.SH）。

从上述统计来看，无论是在净利润同比增速、还是在净利润规模大于10亿元，两方面都较为突出的有：广汇能源、盛新锂能、雅化集团、振华科技。

公募基金向来注重上市公司业绩，在上述4家表现优秀的上半年净利润预增的公司中，早已有公募基金布局其中。

广汇能源：根据2022年一季报，共有163只基金持有该股，多达60多家基金公司参与其中，其中不乏知名基金经理：大成基金韩创、汇丰晋信基金陆彬等等。截至一季度，这些基金共持有流通股数量合计为80088.78万股，占流通股(含锁定股)比例12.20%。

盛新锂能：据一季报，共有63只基金持股，其中持流通股数量超过1000万股的有两只基金：华夏能源革新股票A、华夏行业景气混合。63只基金共持有流通股数量合计为7714.97万股，占流通股(含锁定股)比例11.04%。

雅化集团：同样被众多基金持有。截至一季度末，24家基金公司旗下基金产品持有雅化集团，汇丰晋信基金知名基金经理陆彬是最青睐该股的基金经理，陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信动态策略等4只基金共持有雅化集团5660.99万股，合计占雅化集团流通A股比例为5.41%。

振华科技：易方达国防军工混合A、农银新能源主题这两只基金是持有该股的主力，都持有流通股超1000万股。截至一季度末，共有249只基金持有该股，占流通股(含锁定股)比例30.75%，是上述4股中，机构持仓比例最高的一家。

目前这4股的基本面情况如上图表所示。今年上半年，广汇能源涨幅最多（56.49%），而盛新锂能涨幅最少（5.77%）。从一致预测ROE同比增速与机构预测归母净利润增长率（2022年）来看，较为突出的是雅化集团与盛新锂能。不过目前盛新锂能的估值水平也是4股中最高的。

展望后市，德邦基金表示，从风格上看，目前成长风格依然占优，建议对军工、新能源、汽车产业链保持高度关注；同时适当关注前期滞涨的大金融、医药板块；随着疫情逐步缓解，出行产业链、旅游等大消费板块也值得关注。