A股冲高回落指数区间震荡调整 中报行情将结束谨防市场短期变脸

原創

8月30日，A股三大指数集体高开，随后红盘震荡，石油开采板块大幅拉升，盐湖提锂、磷化工板块持续强势，锂电、光伏、军工掀涨停潮，半导体芯片板块走强，创业板指一度涨近2%。但金融、地产等股持续走弱抑制指数，证券板块逆势领跌，机场航运、医美板块下挫，食品加工、白酒、啤酒等消费板块走弱，指数临近午盘前小幅走弱，沪指、深成指一度翻绿，创业板指涨幅一度收窄至不足1%。午后，两市震荡走低，沪指、创业板指微涨，深成指收跌，早盘大涨的锂电板块涨幅收窄，半导体、汽车等热门赛道午后走弱，机场航运、证券、银行板块领跌，不过光伏、化工、煤炭、石油仍然涨幅居前，工业母机板块异军突起。总体而言，沪深两市走势震荡分化，呈现高开低走态势，两市成交量放大，成交额逾1.5万亿，市场情绪仍在修复，个股多数下跌，赚钱效应较弱。

截止收盘，沪指全天窄幅震荡涨0.17%报3528.15点，成交额为6991亿元；深成指跌0.09%报14423.37点，成交额为8791亿元；盘中曾涨1.8%的创业板指收涨0.45%报32710.8点，成交额为3200亿元；两市成交1.56万亿元，连续29个交易日在万亿上方，且创2020年7月14日以来新高，北向资金全天净买入18.87亿元，其中沪股通净卖出1.13亿元，深股通净买入20.00亿元。

盘面上，行业板块涨跌参半，机场航运、新冠检测、证券等板块跌幅居前，家电、金融、地产等板块跌幅靠前。磷化工、工业母机、煤炭等板块涨幅居前，光伏、HJT电池、工业母机概念走强，国资云、多晶硅、军工、锂电池等概念表现活跃。

金融、地产等板块大跌 周期股向上军工强势大涨

“国资云”概念搅动云计算市场，相关概念股大涨，铜牛信息(300895.CN)、美利云(000815.CN)、太极股份(002368.CN)、浪潮软件(600756.CN)、云赛智联(600602.CN)等多股涨停，卫士通(002268.CN)、澜起科技(688008.CN)等涨超7%。多位明星基金经理加码军工股，军工板块强势掀涨停潮，洪都航空(600316.CN)、航发动力(600893.CN)、中国卫通(601698.CN)、振华科技(000733.CN)等多股涨停，天银机电(300342.CN)、爱乐达(300696.CN)涨超12%，烽火电子(000561.CN)、中航重机(600765.CN)等涨超7%。光伏板块延续强势走高，能辉科技(301046.CN)大涨20%封板，天合光能(688599.CN)、东方日升(300118.CN)涨逾14%，华自科技(300490.CN)、金博股份(688598.CN)涨超10%，爱康科技(002610.CN)、广汇能源(600256.CN)、福斯特(603806.CN)、晶澳科技(002459.CN)、晶科科技(601778.CN)、爱旭股份(600732.CN)等涨停，隆基股份(601012.CN)亦涨超7%股价再创历史新高市值逾5200亿元，通威股份(600438.CN)涨超5%股价亦创新高。稀土永磁板块表现活跃，北方稀土(600111.CN)、盛和资源(600392.CN)涨超7%，银河磁体(300127.CN)、宁波韵升(600366.CN)、天通股份(600330.CN)、金力永磁(300748.CN)等冲高跟涨。盐湖提锂概念冲高，赣锋锂业(002460.CN)、融捷股份(002192.CN)、兆新股份(002256.CN)、西藏矿业(000762.CN)涨停均创历史新高，三达膜(688101.CN)、贤丰控股(002141.CN)等亦大幅上涨。

午后，磷化工板块持续走强，川恒股份(002895.CN)、江山股份(600389.CN)、云天化(600096.CN)、云图控股(002539.CN)封涨停，川金诺(300505.CN)涨超10%，新安股份(600596.CN)、湖北宜化(000422.CN)涨超8%，鲁西化工(000830.CN)等跟涨7%。白酒概念冲高回暖，古井贡酒(000596.CN)涨近7%，迎驾贡酒(603198.CN)、泸州老窖(000568.CN)涨近5%，早盘曾跌超6%的皇台酒业(000995.CN)跌幅收窄至1%以内，贵州茅台(600519.CN)等跌幅收窄，五粮液(000858.CN)收红。汽车整车板块回暖，北汽蓝谷(600733.CN)涨超7%，广汽集团(601238.CN)涨近5%，长城汽车(601633.CN)、江淮汽车(600418.CN)等跟涨。工业母机板块异军突起，华辰装备(300809.CN)、恒锋工具(300488.CN)、华东数控(002248.CN)、青海华鼎(600243.CN)涨停，思进智能(003025.CN)等跟涨超6%。不过，“两融套现”、“高股价操纵风险”等将遭遇强监管，证券板块大跌居前，东方证券(600958.CN)、广发证券(000776.CN)跌停，南京证券(601990.CN)跌逾7%，国联证券(601456.CN)等跌超5%。家电板块大幅跟跌，科沃斯(603486.CN)跌停，石头科技(688169.CN)跌6%，格力电器(000651.CN)、老板电器(002508.CN)等跌超4%;地产等板块跌幅靠前，阳光股份(000608.CN)跌停，万科A(000002.CN)大跌超7%，华夏幸福(600340.CN)、金地集团(600383.CN)等跌超5%。

美股续创新高 中报行情即将结束A股风格或切换

消息面上，上周五美股三大指数集体收涨，纳指与标普500指数续创历史新高。截至当天收盘，道指涨0.69%报35455.80点，纳指涨1.23%报15129.50点，标普500指数涨0.88%报4509.37点。上周，道指累涨0.96%，标普500指数累涨1.52%，纳指累涨2.82%。热门中概股多数下跌，百度跌0.78%，京东跌0.79%，拼多多跌1.28%，腾讯ADR跌1.67%，阿里巴巴跌3.49%，微博跌10.71%，网易涨1.64%。值得一提的是，美联储鲍威尔上周五重申将于年内缩减债券购买规模并打压与加息关联性，并表示将通胀稳定在2%的目标附近，是美联储双重任务目标之一。市场解读认为，美联储在缩减退出后也不会立即加息。虽然鲍威尔重申将于年内缩减债券购买规模，但这早已出现在美联储公布的会议纪要上，并且他不透露缩减购债的时间和程度的行为，这让市场投资者将他的讲话解读为“鸽派”。

国内方面，周末A股中报密集披露，周期行业业绩抢眼，化肥、有色、输配电气、化工等周期行业盈利大幅上涨。最新十大券商最新的策略，包括中信证券、海通证券以及国泰君安等诸多机构，对于市场保持相对乐观，而且普遍认为即将到来的9月份是下半年行情不错的配置时期。不过，中报行情即将结束，市场风格可能切换，业绩提振骤减下，要谨防股价的回撤。另一方面，尽管多数机构预测经济将在8月见底，但目前的现状是经济数据仍处于回落趋势，在没有看到新的变化之前，市场对经济下行的担忧依旧存在。此外，流动性保持稳定，但并没有新的预期出现，比如此前市场期待的进一步的宽松，目前还没看到实质性的进展。总之，短期业绩炒作期即将结束以及市场反向不明之际，建议投资者还是尽量保持观望，耐心等待市场新的方向的选择。

市场震荡调整 留意热门股短线风险

沪深两市今日呈现小幅冲高回落的格局，来回震荡，题材类板块轮动较快，权重板块持续下挫，上证指数全天保持震荡态势，对指数产生了较大的负面影响。技术上看，沪深指数前期触底反弹，经过近一周的反弹后，两市均上攻乏力，在反弹到60日均线后高位回落，由于近期反弹过于迅猛因此指数从形态上需要修复。沪指今日回踩下方6日线后探底回升，说明目前该均线支撑有效，对于市场有一定的支撑力度。目前，上证指数在3530点附近有些压力，短期可观察突破力度，如能有效突破或许市场风格会有所变化。创业板、科创板近期表现不佳，主因还是指数成分股展开调整，需要关注其走势是否会影响市场人气，如热门股人气出现拐点就要留意短线风险。人气高标对相关板块的做多情绪有着重要的标杆作用，若后期权重板块不出现较明显的改善，不排除大盘仍有回撤的技术需求。

不过，多家机构看好A股将在9月迎来布局四季度行情的最佳窗口，建议坚持成长价值均衡配置，并强化对价值板块的左侧布局，如推荐三季度业绩有望持续超预期的机械、军工、化工的中上游高弹性品种。目前市场结构性行情明显，题材和权重不断轮转跷跷板，高景气赛道虽然持续火热，但是内部细分行业的分化和高低切换也从未停止，因此可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股逢低关注，波段操作。另外，可布局价值板块中有景气优势的消费和医药，逐步高抛周期股且增加小盘成长股的配置，同时央企重组题材也可逢低关注。