8月收官！A股走势分化沪指本月累涨4.2% 周期资源成最大赢家

原創

8月31日，本月最后一个交易日，A股三大指数开盘涨跌不一，随后震荡走弱，半导体芯片股下挫领跌两市，氢能源、CRO概念等板块走弱，白酒、5G、 Mini LED板块低迷，创指跌幅一度扩大至2.5%,科创50指数跌近3%。不过，环保板块大幅拉升，石油开采板块持续强势，有机硅板块回暖，煤炭、钢铁等周期板块逆市走高。午后，环保概念继续强势领涨，银行、证券等大金融异动拉升，煤炭、化工、水泥等板块持续强势，锂电板块回暖，沪指转涨，深成指、创业板指跌幅收窄，但半导体板块仍然重创，汽车、光伏表现低迷，白酒、医药继续走弱。总体而言，沪深A股大小指数分化较明显，创业板指数收跌近2%，深成指跟跌，大金融躁动带动沪指翻红收涨，但两市个股跌多涨少，市场担忧情绪蔓延，赚钱效应仍然较弱。

截止收盘，沪指涨0.45%报3543.94点，成交额为7035亿元；深成指跌0.66%报14328.38点，成交额为7786亿元；创指跌1.76%报3214.12点，成交额为2850亿元。两市成交额超1.4万亿，北向资金净买入61.47亿元，其中深股通净买入32.26亿元，沪股通净买入29.21亿元。值得一提的是，北向资金连续7日净流入，合计260.28亿元。沪指8月份累计涨幅4.2%，创业板指8月份累跌6.8%。

盘面上，环保板块全天强势领涨，钢铁、煤炭、有色、水泥、化工等周期股大涨，锂矿、铁矿、磷矿、稀土等资源股上演涨停潮，银行、券商等大金融板块走高带动大盘走强，半导体芯片、食品饮料、医疗保健等板块则成为杀跌主力，MCU芯片、氢能源、MINILED等概念跌幅居前。

周期股强势金融股走强 环保相关板块全天大涨

受中央部署污染防治攻坚战消息影响，A股医疗废物处理、环保工程、污水处理等多个环保相关板块涨幅居前，永清环保(300187.CN)、南大环境(300864.CN)、华骐环保(300929.CN)大涨20%涨停，巴安水务(300262.CN)涨逾14%，薄天环境(603603.CN)、东方园林(002310.CN)、清新环境(002573.CN)等涨停，清水源(300437.CN)、建工修复(300958.CN)等大涨超7%。周期板块持续受到资金追捧，煤炭板块大幅走高，陕西煤业(601225.CN)、山西焦煤(000983.CN)、山煤国际(600546.CN)、兖州煤业(600188.CN)、兖州煤业(600188.CN)涨停，中煤能源(601898.CN)等大涨。钢铁板块跟随走强，包钢股份(600010.CN)、新钢股份(600782.CN)涨停，太钢不锈(000825.CN)涨超8%，马钢股份(600808.CN)、鞍钢股份(000898.CN)等跟涨超6%。有机硅板块拉升，三孚股份(603938.CN)涨停，新亚强(603155.CN)、东岳硅材(300821.CN)涨超7%，新安股份(600596.CN)、硅宝科技(300019.CN)等跟涨。军工板块回暖，中航重机(600765.CN)、航天机电(600151.CN)、中鼎股份(000887.CN)、四方股份(601126.CN)涨停，徐工机械(000425.CN)、振华科技(000733.CN)等跟涨超6%。中船系持续走强，中国船舶(600150.CN)涨停，中国重工(601989.CN)、中船科技(600072.CN)涨超5%，中船应急(300527.CN)、中船汉光(300847.CN)等跟涨。

午后，银行板块活跃走高，杭州银行(600926.CN)涨超5%，南京银行(601009.CN)涨4%，宁波银行(002142.CN)、邮储银行(601658.CN)等跟涨。证券板块回暖走强，国投资本(600061.CN)涨停，中信证券(600030.CN)涨超5%，东吴证券(601555.CN)、中信建投(601066.CN)、中金公司(601995.CN)等跟涨。磷化工板块拉升走强，川金诺(300505.CN)大涨20%，川恒股份(002895.CN)、鲁北化工(600727.CN)、湖北宜化(000422.CN)、云天化(600096.CN)等涨停，云图控股(002539.CN)冲击涨停。锂电池板块回暖，盛新锂能(002240.CN)、江特电机(002176.CN)、西藏矿业(000762.CN)、融捷股份(002192.CN)涨停，西藏珠峰(600338.CN)等触及涨停。稀土概念盘尾走强，北方稀土(600111.CN)、五矿稀土(000831.CN)涨停，雅化集团(002497.CN)、盛和资源(600392.CN)等跟涨。不过，半导体芯片股下挫领跌两市，立昂微(605358.CN)、斯达半导(603290.CN)、兆易创新(603986.CN)跌停，韦尔股份(603501.CN)跌超9%，芯海科技(688595.CN)、士兰微(600460.CN)等大幅跟跌。白酒概念持续走弱，舍得酒业(600702.CN)、泸州老窖(000568.CN)跌超4%，酒鬼酒(000799.CN)、五粮液(000858.CN)等跟跌。食品饮料指数也创新本轮调整新低，海天味业(603288.CN)、妙可蓝多(600882.CN)跌停。

8月PMI回落至荣枯线附近 A股半年报披露收官

8月31日，国家统计局数据显示，8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，继续位于临界点以上，低于上月0.3个百分点，连续5个月下滑，并创下2020年3月以来的新低。制造业扩张力度有所减弱。8月份，非制造业商务活动指数为47.5%，低于上月5.8个百分点，降至临界点以下，表明受近期多省多点疫情等因素影响，非制造业景气度明显回落。8月份，综合PMI产出指数为48.9%，比上月回落3.5个百分点，表明我国企业生产经营活动较上月明显放缓。国家统计局解读表示，8月份，制造业扩张力度有所减弱，景气面收窄。本月高耗能行业新订单指数回落较大，对制造业总体负向拉动明显，其中石油煤炭及其他燃料加工、化学纤维及橡胶塑料制品等行业新订单指数连续3个月位于临界点以下，反映市场需求持续回落。此外，有调查企业反映受疫情汛情等因素影响，原材料供应及产品交付不畅，生产周期延长，新接订单因此减少。总的来看，8月PMI数据反映出经济复苏过程当中“不稳固、不均衡”的现象仍然存在，加码跨周期调节的必要性还是比较强的，市场预计后续财政政策或会陆续加码，对基建投资的深度抑制会有所修复。同时，结构性货币政策工具或将陆续完善(区域协调再贷款、碳减排支持工具、支持乡村振兴定向宽松措施等)，实现宏观经济政策“长短结合”与“量质并重”。

另外，A股上市公司2021年半年报披露收官。截至8月30日晚18点，A股共有4182家上市公司披露2021年半年报，其中，3164家归母净利润同比增长，占比达75.66%。但是也有不少公司业绩惨遭下滑，亏损严重。数据显示，A股上市公司上半年前十位“亏损王”，亏损金额均超过20亿元。其中，华夏幸福以超过94亿元的亏损额，占据榜单首位。而同属房地产开发行业的蓝光发展，因经营不善导致巨额债务缠身，以47亿元的亏损额名列第六位。而从今年年中报业绩榜单中，又见到了中国国航和南方航空两个老面孔，分别亏损了67.86亿和46.88亿。与去年相比收窄了很多，但是同样亏损还是比较严重的，可见疫情反复的影响对于航空业的影响仍然是不容乐观的。值得一提的是，去年受多方因素影响而巨亏近三百亿的中石油、中石化两家公司，受石油、天然气需求显著回暖，价格大幅回升等利好影响，一举扭亏为盈，效益改善十分显著。总体从行业角度看，化工、有色金属、钢铁、汽车等传统周期行业业绩明显回暖。相比之下，水泥、地产等传统行业上半年受钢铁等原材料价格持续上涨影响较大，开工、销售增速出现放缓迹象。综合机构分析建议投资者可关注行业景气度上行的科技成长板块的半导体、新能源、新能源车以及有色金属、化工、钢铁等半年报超预期的顺周期板块。此外，受政策利好的碳中和、大数据和科创板主题也可能是机构三季度调仓的重点。

短期关注沪指3550点突破情况

沪深两市今日低开小幅冲高上行，随后指数走低，沪指盘中一路下行，而创业板盘中一度跌近3%跌破3200点。不过午后，市场风云突变，在证券、银行等大金融板块“奋起拼搏”下，两市指数全线回升，也成功刺激沪指翻红走强，而深成指小幅回升，创业板指跌幅有所收窄，两市成交再次突破万亿。不过，A股总成交额连续第29个交易日突破万亿元，市场整体活跃度较高。但目前强分化的风格也使场内主力资金的分歧越加凸显，市场行情整体表现割裂，短期形成有效上攻合力的难度较大，后市关注大盘在3550点一线的突破情况，及时调整仓位。而对于券商来说，持续性能否延续是市场关注的焦点，当前具备业绩和估值的优势，但在并非全面宽松的前提下，趋势性行情还是有待观望。

另外，对于A股来说，伴随着8月最后一个成交日的落幕，中报行情基本告一段落。没有了业绩的提振，很多依然处于估值高位的品种，还能否得到支撑仍需观察。展望9月，目前市场流动性仍较充裕，9月出现系统性风险可能性较低，但市场向上动力不足，仍需注意风险。行业板块方面，化工、采掘等板块因产品涨价近期表现强势，但随着中报行情即将结束，短期有利好兑现、回踩整固的预期，不过周期板块涨价动力仍在，推荐关注如供需格局改善的资源周期行业焦煤、有色、钢铁等。此外，受益于政策扶持、产业景气度持续上行，高端制造业仍是未来主线，推荐关注符合科技自主自强、专精特新中小企业的科技和高端制造，如新能源、新材料、半导体、军工等。另外，新基建、大消费等板块处在相对低位、股性较为活跃个股的布局机会，亦为当前行情下不错的选择。