【港股收評】三大指數漲跌不一！AI硬件、消費股集體調整

原創

10月12日，港股三大指數漲跌不一。其中，恆生指數、國企指數均漲0.25%，恆生科技指數跌0.67%。

分板塊看，光通信、PCB概念、存儲概念、功率半導體、芯片股等AI硬件板塊繼續回調。其中，劍橋科技（06166.HK）跌11.44%，景旺電子（03228.HK）跌10.44%，大族數控（03200.HK）跌9.01%，廣合科技（01989.HK）跌8.51%，中際旭創（03308.HK）跌7.34%，長飛光纖光纜（06869.HK）跌7.25%。

花旗發佈研報稱，過去兩個星期與超過60名歐美機構投資者會面，發現美國投資者主要關注AI光學發展，因對潛在FCC限制感擔憂，目前較偏好美國多於中國光學企業。

新消費概念、奢侈品、香港零售、本地消費、汽車、煙草股、航空、體育用品等消費細分板塊也表現低迷。其中，老舖黃金（06181.HK）跌7.89%，佈魯可（00325.HK）跌6.14%，小米集團-W（01810.HK）跌5.55%，鳴鳴很忙（01768.HK）跌4.75%，巨子生物（02367.HK）跌3.27%，奈雪的茶（02150.HK）跌2.84%。

電力設備、光伏、風電股多數承壓。新特能源（01799.HK）跌5.42%，東北電氣（00042.HK）跌4.29%，億華通（02402.HK）跌3.86%，藍思科技（06613.HK）跌2.83%，金風科技（02208.HK）跌1.33%。

黃金股、有色金屬股、銅礦股等也集體走弱。其中，潼關黃金（00340.HK）跌5.36%，赤峰黃金（06693.HK）跌4.21%，山東黃金（01787.HK）跌3.43%，靈寶黃金（03330.HK）跌2.94%，中國黃金國際（02099.HK）跌2.93%。

消息面上，美債收益率雖從高位回落，但仍處於二十多年來的高位區域，黃金價格低位反復波動。當前市場密切關注將於10月14日公佈的美國CPI數據。國聯期貨認為，在油價、10年期美債收益率及美元指數出現明確拐點，尤其是美債收益率回落至5%下方之前，貴金屬難以重啟趨勢性上漲行情。

此外，內房股、建材水泥股；手機產業鏈、物理AI等板塊亦有不同程度的下行。

漲幅榜上，銀行股逆市上揚。其中，重慶農村商業銀行（03618.HK）漲4.29%，青島銀行（03866.HK）漲3.10%，招商銀行（03968.HK）漲3.07%，農業銀行（01288.HK）漲2.78%，交通銀行（03328.HK）漲2.32%。

消息面上，截至目前，已有21家A股銀行披露2026年中期分紅方案，合計擬派息超2600億元，其中15家分紅比例較去年提升。六大行現金分紅比例從30%統一提至31%，合計擬派息超2200億元，占比超八成。

教育股多數上漲。其中，銀杏教育（01851.HK）漲3.50%，中國東方教育（00667.HK）漲2.49%，新東方-S（09901.HK）漲1.62%，思考樂教育（01769.HK）漲1.36%，卓越教育集團（03978.HK）漲1.05%。

國聯民生證券研報稱，教育行業有望迎來政策邊際改善、行業供給出清、行業需求釋放的「三維共振」，行業投資邏輯已經從政策驅動轉向業績驅動，且行業估值相對較低，在政策的推動下，有望迎來業績、估值的「戴維斯雙擊」。

此外，雲辦公、雲計算、明星科網股等科技板塊悉數上漲。其中，金山軟件（03888.HK）漲3.83%，金蝶國際（00268.HK）漲3.45%，網易（09999.HK）漲2.89%，阿里巴巴-W（09988.HK）漲1.12%。消息面，日前中共中央、國務院印發《關於發展新質生產力的意見》，《意見》提出，全面實施「人工智能＋」行動，強化算力、算法、數據等高效供給。