A股三大指數反彈遇阻滬指衝關3600失敗 市場拉鋸靜待方向抉擇

原創

10月20日，A股三大指數開盤漲跌不一，滬指早間維持水下震蕩，創指一度回落翻綠，煤炭股領跌兩市，燃氣、水泥、鋼鐵、化工等全線走弱，臨近午盤三大指數略有回暖，滬指翻紅，科創50指數漲近1%，風能、光伏、綠電等新能源電力、數字貨幣概念活躍拉升。午後，兩市指數再度震蕩下挫，創業板指翻綠，上證指數、深證成指跟跌，以黑色係為代表的週期板塊領跌兩市，醫療服務板塊持續萎靡。不過，電力、鋼鐵、醫美、汽車整車板塊持續表現強勢，北向資金累計流入近80億元，滬深兩市成交額突破1萬億大關。總體而言，滬深三大指數集體收跌，滬指全天弱勢震蕩，兩市個股跌多漲少，題材熱點持續性不佳，賺錢效應較差，資金避險情緒明顯。

截至收盤，滬指跌0.17%報3587.00點，成交額達4505億元；深成指跌0.33%報14452.25點，成交額達5697億元；創指跌0.37%報3285.12點，成交額達2066億元。兩市成交額回至萬億上方，北向資金全天淨買入40.79億元，其中滬股通淨買入16.31億元，深股通淨買入24.48億元。

盤面上，行業板塊多數下跌，煤炭股現跌停潮，農業股回落，CRO、油氣、黃金、航運等概念低迷。新能源電力股則全天強勁，風能、光伏、綠電等相關題材大漲靠前，鹽湖提鋰、氟化工、有機矽、稀土、超級電容等概念活躍。

新能源電力股全天強勁 週期股低迷煤炭股現跌停潮

綠色電力板塊漲幅居前，華電能源(600726.CN)、粵電力A(000539.CN)、文山電力(600995.CN)、川能動力(000155.CN)、華電國際(600027.CN)、金開新能(600821.CN)、大唐發電(601991.CN)等多股漲停，廣州發展(600098.CN)、中閩能源(600163.CN)等大幅跟漲。數字貨幣板塊拉升走強，旗天科技(300061.CN)漲超15%，禦銀股份(002177.CN)、楚天龍(003040.CN)漲停，飛天誠信(300386.CN)漲超6%，高偉達(300465.CN)、神思電子(300479.CN)等漲逾5%。軍工板塊短線拉升，航天宏圖(688066.CN)漲超11%，景嘉微(300474.CN)漲超7%，鴻遠電子(603267.CN)、中航重機(600765.CN)等漲超5%。此外，高景氣賽道再次受到資金認可，近期超跌的鋰電、光伏等板塊走出持續反彈的行情，鋰電板塊衝高，川能動力(000155.CN)、中國寶安(000009.CN)、融捷股份(002192.CN)等漲停，永太科技(002326.CN)盤中觸及漲停並創歷史新高，藏格控股(000408.CN)漲超6%，西藏礦業(000762.CN)、科達製造(600499.CN)等跟漲。光伏板塊強勢，邁為股份(300751.CN)漲超8%，天合光能(688599.CN)漲超6%股價創歷史新高，晶澳科技(002459.CN)等跟漲。雲遊戲板塊午前走高，新元科技(300472.CN)漲超9%，惠程科技(002168.CN)漲逾7%，中青寶(300052.CN)、湯姆貓(300459.CN)等跟漲。

午後，汽車整車板塊持續拉升，全峰汽車(603982.CN)漲停，長安汽車(000625.CN)漲超7%，小康股份(601127.CN)漲超5%，渤海汽車(600960.CN)、北汽藍谷(600733.CN)等漲近5%。醫美概念活躍走強，澳洋健康(002172.CN)、宜華健康(000150.CN)、金發拉比(002762.CN)漲停，漱玉平民(301017.CN)漲逾9%，哈三聯(002900.CN)、朗姿股份(002612.CN)等漲超5%。氟化工概念表現強勢，永太科技(002326.CN)漲停，聯創股份(300343.CN)漲超15%，多氟多(002407.CN)、東陽光(600673.CN)等漲超5%。不過，監管部門強力出擊遏制煤價炒作，煤炭板塊遭重挫，蘭花科創(600123.CN)、山煤國際(600546.CN)、中煤能源(601898.CN)、兗州煤業(600188.CN)、昊華能源(601101.CN)等批量跌停。油氣開採板塊走弱，中曼石油(603619.CN)跌超8%，海默科技(300084.CN)、潛能恒信(300191.CN)等跟跌超5%。昨日大漲的豬肉板塊回調，傲農生物(603363.CN)、海大集團(002311.CN)跌超6%，龍大肉食(002726.CN)、牧原股份(002714.CN)、禾豐股份(603609.CN)跌超3%。景點及旅遊板塊走弱，九華旅遊(603199.CN)、宋城演藝(300144.CN)、國旅聯合(600358.CN)等跌逾5%。醫療服務板塊持續低迷，九洲藥業(603456.CN)跌停，陽光諾和(688621.CN)跌逾11%，諾泰生物(688076.CN)、康龍化成(300759.CN)等大幅跟跌。

LPR連續18個月不變房價首次普跌 發改委重磅組合拳對煤炭限價

行業消息面上，央行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2021年10月20日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%，均為連續第18個月維持不變。此前，央行10月15日對到期的中期借貸便利(MLF)開展了全額續作，5000億元1年期MLF的利率與上期持平。央行貨幣政策司表示，下一階段，穩健的貨幣政策將靈活精準、合理適度，以我為主、穩字當頭，做好跨週期調節，統籌考慮今明兩年政策銜接。人民銀行將綜合運用多種貨幣政策工具保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩定性。持續釋放LPR改革效能，穩定銀行負債成本，推動小微企業綜合融資成本穩中有降。此外，國家統計局今日公佈了2021年9月份70個大中城市商品住宅銷售價格變動情況。2021年9月份，70個大中城市商品住宅銷售價格環比總體呈略降態勢，同比漲幅持續回落。據測算，9月份，一線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月上漲0.3%轉為持平，一線城市二手住宅銷售價格環比由上月上漲0.2%轉為下降0.4%。二線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月上漲0.2%轉為持平；二手住宅銷售價格環比由上月持平轉為下降0.1%。三線城市新建商品住宅銷售價格環比由上月持平轉為下降0.2%;二手住宅銷售價格環比下降0.2%，降幅比上月擴大0.1個百分點。值得注意的是，9月新建住宅價格上漲城市數量銳減至27個，8月該數值仍為46個，下跌城市數量由20個增至36個；二手房方面，9月二手房價格上漲城市數量銳減至17個，8月及7分别為27個和41個，而下跌城市數量則由8月的34個增至52個。市場分析指，當前房價上漲城市已經連續5個月數量下調，調控抑制了房價上漲。特别是二手房上漲城市暴跌到了52個城市下調，這是2015年3月來連續79個月最多城市下跌點。目前，房價下調成為市場絕對主流，5年來，樓市首次出現普跌現象，全國樓市房價拐點已經明顯出現。

另外，值得注意的是，近段時間以來，動力煤歷史級别的行情吸引了全市場的目光，價格漲幅已完全脫離供求基本面，且臨近採暖季，價格仍呈現進一步非理性上漲的趨勢。截至10月15日，秦皇島動力煤市場價已漲至2242.5元/噸，10月以來均價已較9月均價上漲52.3%。10月19日，國内期市動力煤期貨主力合約早盤再度領漲，漲幅一度逼近10%。雖然截至下午收盤，該主力合約收漲4.52%，但當日一度衝抵1982元/噸的歷史高位。對此，國家發改委10月19日晚間打出重磅「組合拳」，將充分運用《價格法》規定的一切必要手段，研究依法對煤炭價格實行幹預措施，促進煤炭價格回歸合理區間，促進煤炭市場回歸理性，確保能源安全穩定供應；同時，為做好今冬明春煤炭供應相關工作，發改委組織召開煤電油氣運重點企業保供穩價座談會，要求中央企業要發揮保供穩價帶頭作用，重點保障人民群眾溫暖過冬用煤需要，多簽中長期合同，嚴格執行中長期合同煤炭價格，帶頭降低市場交易煤價，引導煤炭價格回歸合理水平。此外，發改委在鄭州商品交易所調研強調依法加強監管、嚴厲查處資本惡意炒作動力煤期貨。隨後10月19日晚，鄭州商品交易所決定自2021年10月20日夜盤交易時起，調整動力煤期貨合約的漲跌停板幅度為10%。受上述重磅政策影響，昨日白天還漲瘋的煤炭昨晚夜盤突然暴跌，焦煤、焦炭、鄭煤等主力合約應聲下跌，截至夜市收盤動力煤全合約(12個)封死跌停板。市場擔心限價政策從產地到港口執行後，主要用戶可低價買煤，當前購銷形勢或能快速轉勢，預計後面仍會有較大跌幅。

市場面臨方向抉擇 注意短線高低切換

滬深三大指數今日窄幅集體翻綠，市場呈現震蕩整理的行情。上證指數低開震蕩上行，雖然盤中一度翻紅，不過午後指數窄幅震蕩回落，未能突破3600點，整體弱勢格局明顯；深證成指和創業板指數高開後出現明顯回落，同樣維持弱勢震蕩，最終微幅收跌。技術面上，上證指數與創業板指數在重大技術性壓力位面前，已經雙雙形成平頭形態，提示兩市指數向下回撤壓力越來越大。滬指回踩5日線後反抽拉升，但是反抽受阻於20日線，所以短線技術支撐和壓力都比較明顯，後面隨著均線逐漸逼近相交，指數也面臨方向抉擇。創業板指數則短期回歸60日線下方，如果繼續下探則關注5日線和半年線支撐。如若明日不能出現新的熱點帶動市場人氣，則兩市指數恐將聯袂向下調整，並分别考驗滬指3550、創業板指數3200點技術支撐。

目前市場情緒進一步降溫，國慶之後兩市總體膠著，大盤指數表現不溫不火，主要還是對經濟增速放緩壓力的擔憂，同時通脹高企，市場總體承壓。本週的三個交易日，場内個股漲跌比逐日降低，這種做多積極性的減弱對指數上攻衝關是非常不利的，因此投資者需要做好受阻回落的防禦工作。不過，目前滬指本就在相對低位的區間範圍内，所以下方風險不大，控制好倉位，注意短線高低切換。操作上，繼續看好必選消費和新能源兩大主題機會，近期漲幅較大的鋰電、新能源板塊個股可短線則可採用高抛低吸策略，而週期板塊已經開始進入調整週期，短線規避為主。另外，市場反復之際三季報行情總體還是確定的，尤其是業績預期良好以及大增的品種，這條主線可以適當博弈。